De veerkracht die de financiële markten recent hebben laten zien, is niet gegarandeerd naar de toekomst toe. Aanhoudende geopolitieke spanningen, onderlinge afhankelijkheden en toenemende verwevenheid van het traditionele financiële stelsel met crypto’s en andere lichter gereguleerde markten maken de sector kwetsbaar. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) benadrukt dat de risico’s groot, complex en ondoorzichtig blijven in het vandaag gepubliceerde rapport Trendzicht 2026. Daarnaast deed de AFM een verdiepende analyse van twee onderwerpen: scenariodenken en hyperpersonalisatie.

Financiële markten sterk internationaal verweven

De toezichthouder laat weten dat de financiële markten sterk internationaal zijn verweven en afhankelijk zijn van een beperkt aantal, veelal niet-Europese, dominante partijen, bijvoorbeeld voor IT-dienstverlening. Ook zou het traditionele financiële stelsel steeds meer verweven raken met crypto en private markten. In combinatie met geopolitieke spanningen en onzeker handelsbeleid zou dit het financiële stelsel kwetsbaar en gevoelig maken voor schokken. Hoewel de markten tot nu toe de schokken steeds goed absorbeerden, zou de duurzaamheid van deze veerkracht niet vanzelfsprekend zijn.

Positieve stemming op financiële markten verraderlijk

Verder is de toezichthouder van mening dat de positieve stemming op de financiële markten verraderlijk is, want gestoeld op slechts een fragiel evenwicht. Daarom wil de toezichthouder waakzaam en weerbaar zijn, en denken in scenario’s willen omarmen – niet om te voorspellen, maar om voorbereid te zijn.

Risico’s verspreiden zich snel

Risico’s zouden zich snel over grenzen verspreiden, zo vervolgt de toezichthouder, bijvoorbeeld via digitale platforms of internationale kapitaalstromen. Dit vraagt volgens de toezichthouder om gezamenlijk Europees optreden. Om stabiliteit en innovatie te waarborgen, zouden de Europese kapitaalmarkten moeten worden verdiept en verbreed. Daarvoor zou het essentieel zijn dat de Savings & Investment Union daadwerkelijk van de grond komt.

Persoonlijker dienstverlening

Door de groei van databronnen en AI-toepassingen zou dienstverlening steeds persoonlijker zijn, aldus de toezichthouder. Apps en websites zouden kunnen worden afgestemd op individuele consumenten (in de meest geavanceerde vorm heet dit hyperpersonalisatie). Dit zou volgens de toezichthouder in sectoren als e-commerce en entertainment al gangbaar zijn, maar in de financiële sector nog in de kinderschoenen staan.

Mogelijkheden personalisatie benutten

Financiële ondernemingen willen meer inzetten op personalisatie, maar zijn terughoudend door praktische barrières en juridische onzekerheden, zo besluit de toezichthouder. De AFM wil daarom samen met de sector verkennen hoe de mogelijkheden van personalisatie kunnen worden benut in het belang van de klant.

Bron: AFM